大和証券投資信託委託株式会社、ブラジルの公社債に投資する新商品の設定を発表

大和証券投資信託委託株式会社は投資信託新商品「ツインアクセル（ブラジル国債&世界小型株式）2021-01」の設定を9月27日に行うことを発表した。



ブラジル・レアル建てのブラジル国債および米国を除く世界の小型株式を実質的な主要投資対象とした商品で、信託金限度額が2,000億円、信託期間は平成25年9月27日から平成33年1月27日まで、決算日は毎年9月26日（休業日の場合、翌営業日）となっている。

運用はファンド・オブ・ファンズ形式で実施され、「TCWファンズ-TCW・インターナショナル・スモール・キャップ・ファンド（日本円・クラス）」を通して、米国を除く世界の小型株式に投資が行われ、「ダイワ・ブラジル国債マザーファンド2021-01」を通して、ブラジル・レアル建てのブラジル国債に投資が行われる。

なお、設定時における債券運用部分（ブラジル国債）と株式運用部分（世界の小型株式）の投資比率は概ね6対4とし、積極的に株式の値上がり益等の獲得を行いつつ、満期償還時にはブラジル・レアルベースで設定時の投資元本が確保できることを目指して運用を行う。

現在、新興国の国債利回りは日本や米国と比較して高い状況だ。なかでもブラジル国債は2011年にS＆P格付けにおいてA-を取得し、利回りも10％を超える水準となっている。

さらに、ブラジル政府や中央銀行によるIOF税（金融取引税）の引き下げ、政策金利の引き下げ、ドル売り／レアル買いの為替介入などにより、レアル高への期待が高まっている。

また、世界の小型株式は2013年6月末時点において、銘柄数が約7,500、時価総額約2兆米ドルともいわれており、圧倒的な存在感を誇っているにも関わらず、アナリストは十分にカバーしきれずに割安なまま放置されている可能性があるのが現状だ。

このファンドでは、2010年モーニングスターの「インターナショナルファンドマネージャー・オブ・ザ・イヤー」の候補5人のうちの一人に選出された経歴を持つファンドマネージャー「ロヒ・サー博士」による、独自の銘柄投資プロセスで投資銘柄を選定したうえで、CFROI指標、投資家の注目度、株価などを考慮に入れた「ベスト・タイミング」で投資を行うことで、リターンの最大化を目指す。




ツインアクセル（ブラジル国債&世界小型株式）2021-01詳細資料
http://www.daiwa.jp/products/fund/twin_br_and_world/

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